欧盟中期市场更新：市场在迎接欧洲央行加息和SpaceX首次公开发行的同时，交易较为缓慢；印度尼西亚中央银行紧急加息；Mythos预计今天向公众发布。

观察/备注

- 在周三美国消费者价格指数（CPI）、周四欧洲央行决定以及周五SpaceX首次公开发行前，市场动态较为安静，参与者谨慎布局。加上OpenAI的潜在超级首次公开发行：该集团已向SEC提交了保密的S-1文件，但时间安排不确定（“可能需要一段时间”）。

- 中东地区在伊朗和以色列在周末冲突后再次暂停袭击的情况下，局势脆弱降温，情绪有所改善，避险需求减弱，尽管双方警告称，如果战斗恢复，他们将进行报复，以色列仍在继续其对黎巴嫩/真主党的行动。

- 特朗普在昨日表示：“我们正处于一个将会非常非常好交易的最后阶段”，并可能在几天内得出结论，同时还表示他将在两周内宣布“伊朗的彻底胜利”，“胜利会很快来临。”这继续了特朗普最近几周多次做出的高信心预测，并将当前阶段框架定为决定性终局，他认为持续的封锁——比直接轰炸更为有效——将促成比单独军事打击更强的签署协议。特朗普还谈到了两名在霍尔木兹海峡附近坠毁的美国阿帕奇直升机机组人员安全获救的情况。

- 芯片股在美国和亚洲交易中略有回暖，分析师将其归因于“抄底买入”。与人工智能相关的消息流较为密集——据报道，白宫正在就联邦优先权干预各州的人工智能法律进行谈判（跟随Anthropic的“递归自编码”警告和关于美国“金股”在前沿模型中的讨论），而中国则被认为在考虑建设2950亿美元的国家人工智能数据中心。这一计划大大超过了近期私营部门的预测，包括高盛对中国顶级人工智能供应商大约700亿美元的估计，以及阿里巴巴报告的约690亿美元的三年基础设施投入，显示出国家主导的朝向集中化、高规模训练集群的跃迁，以优化国内芯片和长期工作负载。

- OpenAI已向SEC保密提交了其S-1草案，开启了可能成为历史上最大科技首次公开发行的正式路径，潜在估值超过1万亿美元，这是在2026年3月创下的1220亿美元融资轮之后，该轮融资将公司的估值提高至8520亿美元。该公司故意保持时间安排灵活——实际上可能会延迟几个月或更长时间才能首次公开发行，因为在它的混合非营利和营利结构下，关键战略举措（包括积极的计算合作、模型扩展计划和结构调整）在私有状态下更为容易，而文件提供了在市场机会或竞争压力（在Anthropic之后以及在SpaceX首次公开发行期间）倾向于尽早上市时加速的选项。

- Anthropic今天可能发布的公共Mythos将推出其未发布的Claude Mythos预览的安全调优版本，这是一个前沿模型，其核心突破来自于大幅增强的代理编码和长远推理能力——使其能够自主进行多步骤的漏洞发现和利用链式操作，通常能揭示在重重人类审查和自动模糊测试下仍存活多年的零日漏洞。这可能源于其出色的测试时间扩展：该模型在维持多轮对话的表现上出色（其性能在超100M+标记的推理预算中持续改善），在复杂攻击模拟中表现出色的链式思维结构（首次完整解决英国网络安全机构32步企业网络攻击的整个范围），以及为Glasswing合作版本提供强大的进攻网络实力和在公共版本中实现更受控、长上下文连贯性的深度代码推理。

- 亚洲市场收盘混合，KOSPI表现优异，上涨8.2%。欧盟指数下跌0.3%至上涨1.8%。美国期货上涨0.1-0.7%。黄金下跌0.1%，美元指数下跌0.2%；商品：布伦特原油下跌2.0%，WTI下跌2.4%；加密货币：BTC下跌1.0%，ETH上涨0.3%。

- 中国5月贸易顺差：1054亿美元，对比923亿美元；出口同比：19.4%，预测为15.0%；进口同比：27.4%，预测为26.0%。

- 新西兰2021年第一季度制造业活动环比：2.8%，之前为0.8%。

- 韩国2021年第一季度初步GDP（第二次修正）环比：预计1.8%，之前预测为1.7%；同比：3.8%，之前预测为3.6%。

- 澳大利亚6月份Westpac消费者信心指数：80.6，对比之前的83.0。

- 澳大利亚5月份NAB商业信心：-14，对比之前的-24。

- 特朗普总统提到与伊朗的持续谈判，可能在1-2天内得出关于伊朗的结论，封锁仍持续并且比轰炸强大得多。

- 特朗普总统表示他警告以色列总理内塔尼亚胡，如果以色列恢复与伊朗的战争，可能会失去美国的支持。

- 美国阿帕奇直升机在霍尔木兹海峡附近坠毁；2名机组成员已经被救起。

- 英国5月份BRC同店销售同比：3.4%，对比预测0.8%。

- 英国工业联合会（CBI）下调了对2026年英国GDP增长的展望，至1.1%。

发言人/固定收益/外汇/商品/勘误

指数 [Stoxx 600 +0.47% 624.64, FTSE -0.30% 10,341.76, DAX +0.51% 24,766.97, CAC-40 +0.84% 8,268.00, IBEX-35 +0.93% 18,392.30, FTSE MIB +1.73% 51,078.50, SMI +0.41% 13,376.00, S&P 500期货 +0.39%]。

市场重点/主要主题：欧洲指数开盘混合，向上的趋势在早期交易中显得更加明显；市场在经历昨日下跌后出现反弹；表现优异的行业包括科技和消费品；滞后行业包括医疗保健和能源；油气子行业在布伦特原油跌破93美元后承压；GSK确认收购Nuvalent；Breedon收购Falling Springs Quarry；关注稍后将发布的美国贸易平衡；即将发布的美国财报包括JM Smucker和Cracker Barrel。

股票

- 金融：Bellway [BWY.UK] +3.0%（交易更新），Unicredit [UCG.IT] +2.5%（据说考虑收购Delfin的17.5%股份以使Intesa的收购竞标失败）。

- 医疗保健：AlzeCure Pharma [ALZCUR.SE] +300%（与Lilly达成协议），GSK [GSK.UK] -3.5%（收购Nuvalent），Astrazeneca [AZN.UK] -2.5%（肥胖症临床试验结果）。

- 工业：Oxford Instruments [OXIG.UK] -6.5%（财报）。

发言人

- 波兰中央银行（NBP）成员Maslowska：加息仍然是选项，但可能性较小；现在降息的可能性比加息更大。

- 印度尼西亚中央银行（BI）在非周期性会议上加息25个基点至5.50%（不在预期之内）。

- 印尼中央银行（BI）行长Warjiyo表示，预计2027年印尼盾（Rupiah）将走强。

- 印尼财政部长Purbaya重申将财政赤字控制在GDP的3.0%以下。预计2026年GDP增长在5.4%至6.0%范围内。

- 韩国金融监管机关（FSC/FSS）与银行就外汇问题进行会谈。

- 日本银行（BOJ）表示准备在即将召开的6月会议上加息25个基点。还表示考虑停止季度性减少债券购买。

货币/固定收益

- 在安静的欧盟交易时段，美元稳定，整体情绪显示风险偏好有所改善。在以色列和伊朗在星期一停止火力交火后，市场情绪有所恢复。

- 到了中场，欧元/美元报在1.1545，关注周四的欧洲央行决定。市场普遍预计该央行将开始收紧政策，市场预计年内将加息两次，原因是伊朗战争和能源价格上涨。

- 美元/日元保持在160水平以上，尽管有更多的媒体报道表明日本银行可能在即将举行的6月政策决策中加息。

- 10年期德国国债收益率最新为3.05%，法国10年期国债收益率为3.82%，10年期英债收益率为4.92%，10年期美国国债收益率为4.55%；10年期日本国债收益率为2.67%。

经济数据

- （荷兰）荷兰4月消费者支出同比：1.0%，之前为0.9%。

- （荷兰）荷兰5月CPI环比：0.1，之前为1.1%；同比（最终数据）：3.5%，之前为3.5%初值。

- （荷兰）荷兰5月CPI欧盟协调环比：0.0%，之前为0.0%初值；同比：3.4%，之前为3.4%初值。- （德国）德国4月贸易顺差：145亿欧元，预期为159亿欧元；出口环比：+0.9%，预期为-0.5%；进口环比：+1.2%，预期为-2.0%。

- （德国）德国4月工业生产环比：0.4%，预期为0.4%；同比：-0.5%，预期为-1.1%。

- （挪威）挪威5月生产者价格指数（包括石油）环比：-1.8%，预期为-0.5%；同比：24.0%，预期为22.7%。

- （芬兰）芬兰4月初步贸易顺差：-3亿欧元，之前为+1亿欧元。

- （丹麦）丹麦4月经常账户余额（丹麦克朗）：375亿，之前为374亿。

- （丹麦）丹麦4月工业生产环比：-1.1%，之前为+8.3%。

- （日本）日本5月初步机床订单同比：37.4%，之前为45.1%。

- （匈牙利）匈牙利5月CPI环比：0.0%，预期为0.3%；同比：1.8%，预期为2.2%（回落至目标区间以下）。

- （马来西亚）马来西亚5月底外汇储备：1306亿美元，之前为1295亿。

- （捷克）捷克5月国际储备：1821亿美元，之前为1818亿。

- （台湾）台湾5月贸易顺差：179亿美元，预期为175亿美元；出口同比：51.7%，预期为41.2%；进口同比：54.9%，预期为40.3%。

- （南非）南非第一季度GDP环比：0.5%，预期为0.3%；同比：1.9%，预期为1.7%。

- （意大利）意大利债务机构（Tesoro）开启2033年和2055年BTP债券的销售。

- （欧盟）欧盟开启以欧元计价的2030年和2040年NGEU债券的销售。

- （英国）英国债务管理局（DMO）开启以英镑计价的5.25% 2041年国债的销售；指导价预计为6.5-6.75个基点，针对2040年1月国债。（西班牙）西班牙债务机构（Tesoro）共计售出29.64亿欧元，针对3个月和9个月的票据，预期为20亿至30亿欧元。

- （奥地利）奥地利债务机构（AFFA）共计售出14.4亿欧元，针对2030年和2051年RAGB债券，确定为14.4亿欧元。

- （荷兰）荷兰债务机构（DSTA）以2.5%的利率售出25亿欧元，前期为2.5%即将到期的2835年DSL债券；平均收益率：3.102%，之前为2.810%（瑞典）出售总额为125亿瑞典克朗，针对3个月和12个月的票据。

展望未来

- （印尼）印尼将出售票据和债券。

- 05:30（德国）德国将出售总计20亿欧元的2033年、2035年和2053年绿色国债。

- 05:30（瑞士）瑞士将出售3个月票据。

- 05:30（匈牙利）匈牙利债务机构（AKK）将出售3个月票据。

- 05:30（比利时）比利时债务机构（BDA）将出售总计33亿欧元的3个月和12个月票据。

- 05:30（南非）南非将出售总计25.5亿兰特的2037年、2039年和2042年债券。

- 05:30（欧盟）欧洲央行将在7天主再融资招标（MRO）中进行分配。

- 05:40（英国）英格兰银行将在6个月GBP增强流动性回购操作（ILTR）中进行分配。

- 06:00（美国）5月NFIB小企业乐观指数：预期96.0，之前为95.9。

- 06:00（葡萄牙）4月贸易平衡：无估计，之前为-29亿欧元。

- 06:00（以色列）4月连锁店销售环比：无估计，之前为-1.7%。

- 06:00（芬兰）芬兰将售出10亿至15亿欧元的2036年和2041年RFGB债券。

- 6:30（土耳其）土耳其将出售TLREF指数债券。

- 06:30（俄罗斯）俄罗斯将公布即将举行的OFZ债券发行（定于周三）。

- 07:00（乌克兰）5月CPI环比：无估计，之前为1.4%；同比：8.3%预期，之前为8.6%。

- 07:00（巴西）5月FGV通胀IGP-DI环比：预期0.8%，之前为2.4%；同比：预期2.4%，之前为0.8%。

- 07:00（法国）欧洲央行的Moulin（法国）。

- 08:00（墨西哥）5月CPI环比：预期-0.1%，之前为+0.2%；同比：预期4.0%，之前为4.5%。

- 08:00（墨西哥）5月核心CPI环比：预期0.2%，之前为0.3%；同比：预期4.2%，之前为4.3%。

- 08:15（美国）截至5月23日的4周ADP初步就业变动：无估计，之前为+35800。

- 08:30（美国）4月贸易平衡：预期为-$561亿，之前为-$603亿；出口环比：预期2.6%，之前为2.0%；进口环比：预期1.2%，之前为2.3%。

- 08:30（加拿大）4月国际商品贸易（加元）：预期2.6亿，之前为1.8亿。

- 09:00（欧盟）欧盟央行财务报表。

- 10:00（美国）5月现房销售：预计407万，之前为402万。

- 10:00（美国）4月最终批发库存环比：预计0.6%，之前预估为0.5%；批发贸易销售环比：预计1.2%，之前预估为2.8%。

- 11:30（美国）财政部将售出6周票据。

- 11:30（美国）财政部将售出52周票据。

- 12:30（欧盟）欧洲央行行长拉加德与欧盟专员举行会谈。

- 13:00（美国）财政部将售出3年期国债。

- 15:00（阿根廷）4月建筑活动同比：无估计，之前为12.7%。

- 15:00（阿根廷）4月工业生产同比：预期0.0%，之前为5.0%。

- 19:50（日本）5月PPI（国内CGPI）环比：预期0.8%，之前为2.3%；同比：预期5.6%，之前为4.9%。

- 21:30（中国）5月CPI同比：预期1.3%，之前为1.2%；核心CPI同比：预期1.23%，之前为1.2%；PPI同比：预期3.8%，之前为2.8%。

- 22:35（中国）中国将出售1个月和3个月票据。

- 22:35（中国）中国将出售10年期国债。

- 23:00（印尼）5月消费者信心指数：无估计，之前为123。

- 23:35（日本）日本将出售30年期JGB国债。

- （美国）初选：缅因州、内华达州、北达科他州、南卡罗来纳州。